招商上證綜合增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
招商上證綜合增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金
產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年11月28日
送出日期：2025年11月29日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說(shuō)明書的一部分。
作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說(shuō)明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
招商上證綜合增強(qiáng)
基金簡(jiǎn)稱基金代碼563930
策略ETF
招商基金管理有限中國(guó)工商銀行股份
基金管理人基金托管人
公司有限公司
上市交易所上海證券交易所
基金合同生效日-
上市日期-
基金類型股票型交易幣種人民幣
運(yùn)作方式普通開放式
開放頻率每個(gè)開放日
開始擔(dān)任本基金基
-
金經(jīng)理的日期基金經(jīng)理王寧遠(yuǎn)
證券從業(yè)日期2018年2月26日
場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱：上指增強(qiáng)（擴(kuò)位證券簡(jiǎn)稱：上證增強(qiáng)ETF）
其他
認(rèn)購(gòu)代碼：563933
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說(shuō)明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細(xì)情況。
本基金通過(guò)科學(xué)的投資方法與嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束，力爭(zhēng)控制本基金份
額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)
投資目標(biāo)
0.35%，年化跟蹤誤差不超過(guò)6.5%，同時(shí)力求實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的業(yè)績(jī)表
現(xiàn)，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券（含存托憑證，下同）和備選成份券
（含存托憑證，下同）。
為更好地實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)，本基金可能會(huì)少量投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行
上市的非標(biāo)的指數(shù)成份券（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金
投資范圍投資的股票和存托憑證）、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)
債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政
府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離
交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券）、貨幣市
場(chǎng)工具、同業(yè)存單、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、金融衍生品（包
括股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)等），以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許
基金投資的其他金融工具，但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定，參與融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融
通證券出借業(yè)務(wù)。
基金的投資組合比例為：本基金所持有的股票資產(chǎn)（含存托憑證）占基金
資產(chǎn)的比例不低于80%，其中投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及其備選成份券的
比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合
約、股指期貨合約和股票期權(quán)合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低
于交易保證金一倍的現(xiàn)金，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、
應(yīng)收申購(gòu)款等。股指期貨、國(guó)債期貨和股票期權(quán)及其他金融工具的投資比
例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資股指期權(quán)或其他品種或變更投
資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投
資范圍或調(diào)整上述投資品種的投資比例。
標(biāo)的指數(shù)：上證綜合指數(shù)。
本基金采用指數(shù)增強(qiáng)策略，在標(biāo)的指數(shù)成份券權(quán)重的基礎(chǔ)上對(duì)行業(yè)配置
及個(gè)股權(quán)重等進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，力爭(zhēng)在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上獲取超越標(biāo)
的指數(shù)的投資收益。
主要投資策略
本基金其他主要投資策略包括：股票投資策略、債券投資策略、可轉(zhuǎn)換債
券和可交換債券投資策略、金融衍生品投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策
略、參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)策略、存托憑證投資策略。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上證綜合指數(shù)收益率
本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與
風(fēng)險(xiǎn)收益特征
貨幣市場(chǎng)基金。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
（三）自基金合同生效以來(lái)/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長(zhǎng)率及與同期業(yè)績(jī)比較
基準(zhǔn)的比較圖
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)/贖回基金過(guò)程中收?。?
份額（S）或金額（M）/持有
費(fèi)用類型收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
期限（N）
S＜50萬(wàn)份0.8%-
50萬(wàn)份≤S＜100萬(wàn)份0.5%-認(rèn)購(gòu)費(fèi)
S≥100萬(wàn)份每筆1,000元-
投資人在申購(gòu)本基金時(shí)，申
購(gòu)贖回代理機(jī)構(gòu)可按照不超
過(guò)申購(gòu)份額0.8%的標(biāo)準(zhǔn)向
--申購(gòu)費(fèi)（前收費(fèi)）
投資人收取傭金，其中包含
證券/期貨交易所、登記機(jī)構(gòu)
等收取的相關(guān)費(fèi)用。
贖回費(fèi)投資人在贖回本基金時(shí)，申--
購(gòu)贖回代理機(jī)構(gòu)可按照不超
過(guò)贖回份額0.8%的標(biāo)準(zhǔn)向
投資人收取傭金，其中包含
證券/期貨交易所、登記機(jī)構(gòu)
等收取的相關(guān)費(fèi)用。
注：1、基金管理人辦理網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)時(shí)按照上表所示費(fèi)率收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，基金管理人辦理
網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)時(shí)不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)用。發(fā)售代理機(jī)構(gòu)辦理網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)及網(wǎng)下
股票認(rèn)購(gòu)時(shí)可參照上述費(fèi)率結(jié)構(gòu)，按照不超過(guò)認(rèn)購(gòu)份額0.8%的標(biāo)準(zhǔn)收取一定的傭金。
2、基金管理人可以針對(duì)特定投資人（如養(yǎng)老金客戶等）開展網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，
詳見基金管理人發(fā)布的相關(guān)公告。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
管理費(fèi)年費(fèi)率：0.80%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)年費(fèi)率：0.10%基金托管人
銷售服務(wù)費(fèi)-銷售機(jī)構(gòu)
審計(jì)費(fèi)用年費(fèi)用金額：-會(huì)計(jì)師事務(wù)所
信息披露費(fèi)年費(fèi)用金額：-規(guī)定披露報(bào)刊
指數(shù)許可使用費(fèi)-指數(shù)編制公司
《基金合同》生效后與基金
相關(guān)的律師費(fèi)、基金份額持
有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券
交易費(fèi)用、基金的銀行匯劃
費(fèi)用、基金相關(guān)賬戶的開戶
及維護(hù)費(fèi)用等費(fèi)用，以及按
其他費(fèi)用相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)
中列支的其他費(fèi)用。費(fèi)用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說(shuō)明書》或其更
新。
注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
2、審計(jì)費(fèi)用、信息披露費(fèi)為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)
估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
（三）基金運(yùn)作綜合費(fèi)用測(cè)算
若投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運(yùn)作費(fèi)率如下表：
基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
--
注：基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用
以最近一次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測(cè)算。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說(shuō)明書》等銷售文件。
一）本基金特有風(fēng)險(xiǎn)如下：
1、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)成份券的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、投資人心
理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng)，導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng)，從而使基金收益水平發(fā)生變化，
產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
2、跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金力爭(zhēng)將凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)
0.35%，年化跟蹤誤差不超過(guò)6.5%，但因標(biāo)的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素可能導(dǎo)致跟蹤
誤差超過(guò)上述范圍，本基金凈值表現(xiàn)與指數(shù)價(jià)格走勢(shì)可能發(fā)生較大偏離。
3、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
以下因素可能使基金投資組合的收益率與標(biāo)的指數(shù)的收益率發(fā)生偏離：
（1）由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份券或變更編制方法，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟
蹤偏離度與跟蹤誤差。
（2）由于標(biāo)的指數(shù)成份券發(fā)生送配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份券在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)
生變化，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（3）成份券派發(fā)現(xiàn)金紅利、成份券增發(fā)、送配等所獲收益可能導(dǎo)致基金收益率偏離標(biāo)
的指數(shù)收益率，從而產(chǎn)生跟蹤偏離度。
（4）由于成份券停牌、摘牌或流動(dòng)性差等原因使本基金無(wú)法及時(shí)調(diào)整投資組合或承擔(dān)
沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（5）由于基金投資過(guò)程中的證券交易成本，以及基金管理費(fèi)和托管費(fèi)等費(fèi)的存在，使
基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
（6）在本基金指數(shù)化投資過(guò)程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數(shù)的水平、技
術(shù)手段、買入賣出的時(shí)機(jī)選擇等，都會(huì)對(duì)本基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響本基金對(duì)標(biāo)的
指數(shù)的跟蹤程度。
（7）其他因素產(chǎn)生的偏離。如因受到最低買入股數(shù)的限制，基金投資組合中個(gè)別股票
的持有比例與標(biāo)的指數(shù)中該股票的權(quán)重可能不完全相同；因缺乏賣空、對(duì)沖機(jī)制及其他工
具造成的指數(shù)跟蹤成本較大；因基金申購(gòu)與贖回帶來(lái)的現(xiàn)金變動(dòng)；因指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)指數(shù)編
制錯(cuò)誤等，由此產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
4、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機(jī)構(gòu)發(fā)布并管理和維護(hù)，未來(lái)若出現(xiàn)標(biāo)的指數(shù)不符合要
求（因成份券價(jià)格波動(dòng)等指數(shù)編制方法變動(dòng)之外的因素致使標(biāo)的指數(shù)不符合要求的情形除
外）、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)退出等情形，基金管理人應(yīng)當(dāng)自該情形發(fā)生之日起十個(gè)工作日向中國(guó)證
監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等，并
在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)，基金份額持有人大會(huì)未成功召開或就上述事項(xiàng)表決
未通過(guò)的，基金合同終止。投資人將面臨轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合并、或者終止基金
合同等風(fēng)險(xiǎn)。
自指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)按照
指數(shù)編制機(jī)構(gòu)提供的最近一個(gè)交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基
金投資運(yùn)作，該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)市場(chǎng)表現(xiàn)存在
差異，影響投資收益。
5、成份券停牌的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)成份券可能因各種原因臨時(shí)或長(zhǎng)期停牌，發(fā)生成份券停牌時(shí)可能面臨如下風(fēng)
險(xiǎn)：
（1）基金可能因無(wú)法及時(shí)調(diào)整投資組合而導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大。
（2）停牌成份券可能因其權(quán)重占比、市場(chǎng)復(fù)牌預(yù)期等因素影響本基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的
折溢價(jià)水平。
（3）若成份券停牌時(shí)間較長(zhǎng)，在約定時(shí)間內(nèi)仍未能及時(shí)買入或賣出的，則該部分款項(xiàng)
將按照約定方式進(jìn)行結(jié)算（具體見招募說(shuō)明書“基金份額的申購(gòu)與贖回”之“申購(gòu)贖回清單
的內(nèi)容與格式”相關(guān)約定），由此可能影響投資者的投資損益并使基金產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟
蹤誤差。
（4）在極端情況下，標(biāo)的指數(shù)成份券可能大面積停牌，基金可能無(wú)法及時(shí)賣出成份券
以獲取足額的符合要求的贖回對(duì)價(jià)，由此基金管理人可能在申購(gòu)贖回清單中設(shè)置較低的贖
回份額上限或者采取暫停贖回的措施，投資者將面臨無(wú)法贖回全部或部分ETF份額的風(fēng)險(xiǎn)。
6、主動(dòng)增強(qiáng)投資的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和投資策略，為了獲得超越指數(shù)的投資回報(bào)，可以在被動(dòng)跟蹤
指數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行一些優(yōu)化調(diào)整，如在一定幅度內(nèi)降低或提高成份券的權(quán)重、替換或者增
加一些非成份券。調(diào)整投資組合的決策存在一定的不確定性，其投資收益率可能高于指數(shù)
收益率但也有可能低于指數(shù)收益率。
7、標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)
盡管可能性很小，但如出現(xiàn)變更標(biāo)的指數(shù)的情形，本基金將變更指標(biāo)的數(shù)?；谠瓨?biāo)
的指數(shù)的投資政策將會(huì)改變，投資組合將隨之調(diào)整，基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的標(biāo)的指
數(shù)保持一致，投資人須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與成本。
8、基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)
基金份額在證券交易所的交易價(jià)格受諸多因素影響，可能存在不同于基金份額凈值的
情形，即存在價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
9、參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)
中證指數(shù)有限公司在開市后根據(jù)申購(gòu)贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，
計(jì)算基金份額參考凈值（IOPV），并將計(jì)算結(jié)果向上海證券交易所發(fā)送，由上海證券交易所
對(duì)外發(fā)布，供投資人交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。IOPV與實(shí)時(shí)的基金份額凈值可能
存在差異，IOPV計(jì)算也可能出現(xiàn)錯(cuò)誤，投資人若參考IOPV進(jìn)行投資決策可能導(dǎo)致?lián)p失，需
由投資人自行承擔(dān)。
10、退市風(fēng)險(xiǎn)
因本基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會(huì)決議提
前終止上市，導(dǎo)致基金份額不能繼續(xù)進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。
11、投資人申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的申購(gòu)贖回清單中，可能僅允許對(duì)部分成份券使用現(xiàn)金替代，且設(shè)置現(xiàn)金替代
比例上限，因此，投資人在進(jìn)行申購(gòu)時(shí)，可能存在因個(gè)別成份券漲停、臨時(shí)停牌等原因而
無(wú)法買入申購(gòu)所需的足夠的成份券，導(dǎo)致申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
12、投資人贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)
基金管理人可能根據(jù)成份券市值規(guī)模變化等因素調(diào)整最小申購(gòu)、贖回單位，由此可能
導(dǎo)致投資人按原最小申購(gòu)、贖回單位申購(gòu)并持有的基金份額，可能無(wú)法按照新的最小申購(gòu)、
贖回單位全部贖回，而只能在二級(jí)市場(chǎng)賣出全部或部分基金份額。
13、基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
本基金贖回對(duì)價(jià)主要為組合證券，在組合證券變現(xiàn)過(guò)程中，由于市場(chǎng)變化、部分成份
券流動(dòng)性差等因素，導(dǎo)致投資人變現(xiàn)后的價(jià)值與贖回時(shí)贖回對(duì)價(jià)的價(jià)值有差異，存在變現(xiàn)
風(fēng)險(xiǎn)。
14、第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的多項(xiàng)服務(wù)委托第三方機(jī)構(gòu)辦理，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
（1）申購(gòu)贖回代理機(jī)構(gòu)因多種原因，導(dǎo)致代理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)受到限制、暫?；蚪K止，
由此影響對(duì)投資人申購(gòu)贖回服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）登記機(jī)構(gòu)可能調(diào)整結(jié)算制度，如實(shí)施貨銀對(duì)付制度，對(duì)投資人基金份額、組合證
券及資金的結(jié)算方式發(fā)生變化，制度調(diào)整可能給投資人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同樣的風(fēng)險(xiǎn)還可能來(lái)自
于證券交易所及其他代理機(jī)構(gòu)。
（3）證券交易所、登記機(jī)構(gòu)、基金托管人及其他代理機(jī)構(gòu)可能違約，導(dǎo)致基金或投資
人利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。
15、操作風(fēng)險(xiǎn)
相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過(guò)程中，可能因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操
作失誤或違反操作規(guī)程等引致風(fēng)險(xiǎn)，例如，申購(gòu)贖回清單編制錯(cuò)誤、越權(quán)違規(guī)交易、欺詐
行為及交易錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。
16、投資資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)
本基金投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券是一種債券性質(zhì)的金融工具。資產(chǎn)支持證券
具有一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。本基金管理人將本著謹(jǐn)慎和控
制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資，請(qǐng)基金份額持有人關(guān)注包括投資資產(chǎn)支持證券可能
導(dǎo)致的基金凈值波動(dòng)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。
17、投資股指期貨風(fēng)險(xiǎn)
本基金投資于股指期貨。投資于股指期貨需承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、
操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。由于股指期貨通常具有杠桿效應(yīng)，價(jià)格波動(dòng)比標(biāo)的工具更為劇烈，
有時(shí)候比投資標(biāo)的資產(chǎn)要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。并且由于股指期貨定價(jià)復(fù)雜，不適當(dāng)?shù)墓乐涤?
可能使基金資產(chǎn)面臨損失風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿
性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，股價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就可能會(huì)使投資人權(quán)益遭受較大損失。股指
期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，如果沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平
倉(cāng)，可能給投資帶來(lái)?yè)p失。
18、投資國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)債期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)相應(yīng)期限國(guó)債收益率
出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致投資人權(quán)益遭受較大損失。國(guó)債期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制
度，如果沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng)，可能給投資帶來(lái)重大損
失。
19、投資股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
本基金參與股票期權(quán)交易以套期保值為主要目的，投資股票期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格
波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、合約到期風(fēng)險(xiǎn)、行權(quán)失敗風(fēng)險(xiǎn)、交易違約風(fēng)
險(xiǎn)等。影響期權(quán)價(jià)格的因素較多，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)價(jià)格較大波動(dòng)，而且期權(quán)有到期日，不同的
期權(quán)合約又有不同的到期日，若到期日當(dāng)天沒有做好行權(quán)準(zhǔn)備，期權(quán)合約就會(huì)作廢，不再
有任何價(jià)值。此外，行權(quán)失敗和交收違約也是股票期權(quán)交易可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)義務(wù)方
無(wú)法在較首日備齊足額資金或證券用于交收履約，會(huì)被判為交收違約并受罰，相應(yīng)地，行
權(quán)投資者就會(huì)面臨行權(quán)失敗而失去交易機(jī)會(huì)。
20、參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：面
臨大額贖回時(shí)，可能因證券出借原因發(fā)生無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)支付贖回對(duì)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)；（2）信用風(fēng)
險(xiǎn)：證券出借對(duì)手方可能無(wú)法及時(shí)歸還證券、無(wú)法支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償及借券費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：證券出借后可能面臨出借期間無(wú)法及時(shí)處置證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資，可能存在杠桿風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)手方交易風(fēng)險(xiǎn)
等融資業(yè)務(wù)特有風(fēng)險(xiǎn)。
21、存托憑證的投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價(jià)格大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)較大虧損
的風(fēng)險(xiǎn)，以及與存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行
人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人在分紅
派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議自動(dòng)約束存托憑證持有人
的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄
的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方
面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
22、債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
債券回購(gòu)為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如：回購(gòu)交易中，
交易對(duì)手在回購(gòu)到期時(shí)不能償還全部或部分證券或價(jià)款，造成基金資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)；回購(gòu)
利率大于債券投資收益而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；由于回購(gòu)操作導(dǎo)致投資總量放大，進(jìn)而放大基金組
合風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；債券回購(gòu)在對(duì)基金組合收益進(jìn)行放大的同時(shí)，也放大了基金組合的波動(dòng)性
（標(biāo)準(zhǔn)差），基金組合的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大；回購(gòu)比例越高，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度也就越高，對(duì)基金凈
值造成損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購(gòu)交收違約，質(zhì)押券可能面臨被處置的風(fēng)險(xiǎn)，
因處置價(jià)格、數(shù)量、時(shí)間等的不確定，可能會(huì)給基金資產(chǎn)造成損失。
二）本基金面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)如下：
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）政策風(fēng)險(xiǎn)；（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)；（3）利率風(fēng)險(xiǎn)；（4）
購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)；（5）債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；（6）再投資風(fēng)險(xiǎn)；（7）信用風(fēng)險(xiǎn)；（8）上
市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；
2、基金管理風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）管理風(fēng)險(xiǎn)；（2）交易風(fēng)險(xiǎn)；（3）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（4）
道德風(fēng)險(xiǎn)；
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）本基金交易方式帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（2）擬投資市
場(chǎng)、行業(yè)及資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；（3）實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及
對(duì)投資者的潛在影響；（4）對(duì)ETF基金投資人而言，ETF可在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，因此也
可能面臨因市場(chǎng)交易量不足而造成的流動(dòng)性問(wèn)題，帶來(lái)基金在二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；
4、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)；
5、其他風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）不可抗力；（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；（3）法律風(fēng)險(xiǎn)；（4）其
他風(fēng)險(xiǎn)。
具體內(nèi)容詳見本基金《招募說(shuō)明書》。
（二）重要提示
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷
或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保
證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資本基金。基金投資者自
依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
各方當(dāng)事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》相關(guān)的一切爭(zhēng)議，如經(jīng)友
好協(xié)商未能解決的，應(yīng)提交深圳國(guó)際仲裁院，根據(jù)該院屆時(shí)有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁，仲
裁的地點(diǎn)為深圳，仲裁裁決是終局性的并對(duì)各方當(dāng)事人均有約束力。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信
息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存
在一定的滯后，如需及時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相
關(guān)臨時(shí)公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站www.cmfchina.com客服電話：400-887-9555
●《招商上證綜合增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金合同》、
《招商上證綜合增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》、
《招商上證綜合增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金招募說(shuō)明書》
●定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
●基金份額凈值
●基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說(shuō)明
無(wú)
招商上證綜合增強(qiáng)策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要.pdf