興銀新銳量化選股混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
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編制日期：2026年05月12日
送出日期：2026年05月14日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱興銀新銳量化選股混合基金代碼027446
興銀新銳量化選股混合
基金簡稱A基金代碼A 027446
A
興銀新銳量化選股混合
基金簡稱C基金代碼C 027447
C
興銀基金管理有限責任
基金管理人基金托管人興業(yè)銀行股份有限公司
公司
上市交易所及上市
基金合同生效日--
日期
基金類型混合型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式開放頻率每個開放日
開始擔任本基金基
-
基金經(jīng)理翁子晨金經(jīng)理的日期
證券從業(yè)日期2020年08月01日
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
在嚴格控制投資組合風險的前提下，通過量化
投資目標選股策略精選股票，力爭獲得超越業(yè)績比較基
準的收益。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工
具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主
板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許
上市的股票、存托憑證）、港股通標的股票、債
券（包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金
融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、次級
投資范圍
債、可轉換債券、可交換債券、可分離交易可
轉債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短
期融資券、超短期融資券）、資產(chǎn)支持證券、股
指期貨、股票期權、國債期貨、信用衍生品、
債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工
具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的
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其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)
定)。
本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他
品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將
其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金股票投資（含
存托憑證）比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，其中
投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產(chǎn)
的50%；每個交易日日終在扣除股指期貨、股
票期權、國債期貨合約需繳納的交易保證金
后，保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債
券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，現(xiàn)金不包
括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構變更投資品種的投資比
例限制，基金管理人在履行適當程序后，可以
調(diào)整上述投資品種的投資比例。
1、大類資產(chǎn)配置策略；2、股票投資策略；3、
債券投資策略；4、資產(chǎn)支持證券投資策略；
5、金融衍生品投資策略；6、參與融資業(yè)務投
資策略；7、信用衍生品投資策略。
主要投資策略今后，隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富
和交易方式的創(chuàng)新等，基金還將積極尋求其他
投資機會，如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基
金投資其他品種，本基金將在履行適當程序
后，將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
中證全指指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)
業(yè)績比較基準（人民幣）收益率*10%+中債-綜合全價（總
值）指數(shù)收益率*20%
本基金是混合型證券投資基金，其預期風險和
預期收益水平理論上高于債券型基金和貨幣市
場基金，低于股票型基金。
風險收益特征
本基金可投資港股通標的股票，將面臨港股通
機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及
交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
注：無。
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準的比較
圖
注：無
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三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?
興銀新銳量化選股混合A
份額(S)或金額(M)/持
費用類型收費方式/費率備注
有期限(N)
M
認購費100萬元≤M
M≥300萬元300.00元/筆
M
申購費(前收費) 100萬元≤M
M≥300萬元300.00元/筆
N
7天≤N
贖回費
30天≤N
N≥180天0%
興銀新銳量化選股混合C
份額(S)或金額(M)/持
費用類型收費方式/費率備注
有期限(N)
N
7天≤N
贖回費
30天≤N
N≥180天0%
認購費：
投資人通過直銷機構認購A類基金份額時不支付認購費用，通過其他銷售機構認購A類基金份
額需要繳納認購費，認購本基金C類基金份額不收取認購費。投資人如果有多筆認購，按每筆認購
申請分別計算。本基金認購費用不列入基金財產(chǎn)，主要用于基金的市場推廣、銷售、登記等基金募
集期間發(fā)生的各項費用。
申購費：
投資人通過直銷機構申購本基金A類基金份額不收取申購費，通過其他銷售機構申購本基金A
類基金份額的，在投資人申購時收取申購費，C類基金份額不收取申購費。申購費用不列入基金財
產(chǎn)，由通過其他銷售機構申購A類基金份額的投資人承擔，主要用于本基金的市場推廣、銷售、登
記等各項費用。
贖回費：
贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔，在基金份額持有人贖回基金份額時收取，贖
回費用全額計入基金財產(chǎn)。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
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管理費1.00%基金管理人和銷售機構
托管費0.10%基金托管人
銷售服務費C類0.20%銷售機構
按照國家有關規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財產(chǎn)中
列支的其他費用按實際發(fā)生額
從基金資產(chǎn)扣除。費用類別詳
見本基金《基金合同》及《招
募說明書》或其更新。
注：1.本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。年金額為基金
整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
2.通過直銷機構認購、申購的不收取銷售服務費。投資者持續(xù)持有期限超過一年的，不再繼續(xù)收取
銷售服務費。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
基金業(yè)績受證券市場價格波動的影響，投資者持有本基金可能盈利，也可能虧損。
本基金主要投資于證券市場，影響證券價格波動的因素主要有：財政與貨幣政策變化、宏觀經(jīng)
濟周期變化、利率和收益率曲線變化、通貨膨脹風險、債券發(fā)行人的信用風險、公司經(jīng)營風險以及
政治因素的變化等。本基金投資過程中面臨的主要風險有：市場風險、信用風險、流動性風險、管
理風險、上市公司經(jīng)營風險、本基金的特有風險、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基
金風險評價可能不一致的風險及其他風險。
本基金的特有風險
本基金在類別資產(chǎn)配置中，可能受到經(jīng)濟周期、市場環(huán)境、公司治理、制度建設等因素的不同
影響，導致資產(chǎn)配置偏離最優(yōu)化，這可能為基金投資績效帶來風險。
本基金屬于混合型基金，將根據(jù)資本市場情況靈活選擇權益類、固定收益類資產(chǎn)投資比例及策
略，因此本基金將受到來自權益市場及固定收益市場兩方面風險：一方面如果固定收益市場系統(tǒng)性
風險爆發(fā)或對各類固定收益金融工具的選擇不準確都將對本基金的凈值表現(xiàn)造成不利影響；另一方
面，對股票市場的篩選與判斷是否科學、準確，基本面研究以及定量分析的準確性，也將影響到本
基金所選券種能否符合預期投資目標。
本基金除了投資于A股市場外，還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)投資香港聯(lián)合交易所上市的股
票。除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯
率風險、香港市場風險、市場制度以及交易規(guī)則不同等境外證券市場投資所面臨的特有風險，包括
但不限于：
（1）匯率風險
本基金以人民幣募集和計價，但本基金可通過港股通投資香港證券市場。港幣相對于人民幣的
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匯率變化將會影響本基金以人民幣計價的基金資產(chǎn)價值，從而導致基金資產(chǎn)面臨潛在風險。人民幣
對港幣的匯率的波動也可能加大基金凈值的波動，從而對基金業(yè)績產(chǎn)生影響。
此外，由于基金運作中的匯率取自匯率發(fā)布機構，如果匯率發(fā)布機構出現(xiàn)匯率發(fā)布時間延遲或
是匯率數(shù)據(jù)錯誤等情況，可能會對基金運作或者投資者的決策產(chǎn)生不利影響。
（2）香港市場風險
與內(nèi)地A股市場相比，港股市場上外匯資金流動更為自由，海外資金的流動對港股價格的影響
巨大，港股價格與海外資金流動表現(xiàn)出高度相關性,本基金在參與港股市場投資時受到全球宏觀經(jīng)
濟和貨幣政策變動等因素所導致的系統(tǒng)風險相對更大。加之香港市場結構性產(chǎn)品和衍生品種類相對
豐富以及做空機制的存在，港股股價受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動。
（3）香港交易市場制度或規(guī)則不同帶來的風險
香港市場交易規(guī)則有別于內(nèi)地A股市場規(guī)則，在港股通機制下參與香港股票投資還將面臨包括
但不限于如下特殊風險：
1）港股市場實行T+0回轉交易機制（即當日買入的股票，在交收前可以于當日賣出），同時對
個股不設漲跌幅限制，因此每日漲跌幅空間相對較大；
2）只有內(nèi)地與香港均為交易日且能夠滿足結算安排的交易日才為港股通交易日；
3）當出現(xiàn)香港聯(lián)合交易所規(guī)定的特定情形時，香港聯(lián)合交易所將可能停市，投資者將面臨在
停市期間無法進行港股通交易的風險；出現(xiàn)上海證券交易所和深圳證券交易所的證券交易服務公司
認定的交易異常情況時，證券交易服務公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務，投資者將面
臨在暫停服務期間無法進行港股通交易的風險；
4）交收制度帶來的基金流動性風險
通過港股通機制投資香港市場，基于兩地市場交收制度的不同以及港股通交易日的設定原因，
本基金可能面臨賣出港股通標的股票后資金不能及時到賬，而造成支付贖回款日期比正常情況延后
而給投資者帶來流動性風險，同時也存在不能及時調(diào)整基金資產(chǎn)組合中A股和港股投資比例，造成
比例超標的風險；
5）香港聯(lián)合交易所停牌、退市等制度性差異帶來的風險
香港聯(lián)合交易所規(guī)定，在交易所認為所要求的停牌合理而且必要時,上市公司方可采取停牌措
施。此外，不同于內(nèi)地A股市場的停牌制度，香港聯(lián)合交易所對停牌的具體時長并沒有量化規(guī)定，
只是確定了“盡量縮短停牌時間”的原則；同時與A股市場對存在退市可能的上市公司根據(jù)其財務
狀況在證券簡稱前加入相應標記(例如，ST及*ST等標記)以警示投資者風險的做法不同，在香港聯(lián)
合交易所市場沒有風險警示板,香港聯(lián)合交易所采用非量化的退市標準且在上市公司退市過程中擁
有相對較大的主導權，使得香港聯(lián)合交易所上市公司的退市情形較A股市場相對復雜。因該等制度
性差異，本基金可能存在因所持個股遭遇非預期性的停牌甚至退市而給基金帶來損失的風險。
（4）港股通制度限制或調(diào)整帶來的風險
現(xiàn)行的港股通規(guī)則存在若干交易限制，該等限制可能在一定程度上帶來本基金投資收益的不確
定性，所持港股通標的股票不能及時賣出帶來一定的流動性風險，資產(chǎn)估值出現(xiàn)波動增大的風險，
以及現(xiàn)行的港股通規(guī)則調(diào)整所帶來的相應風險。
（5）基金資產(chǎn)投資港股通標的股票比例的風險
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本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通
標的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票，基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標的股票。
本基金可投資股指期貨、股票期權與國債期貨，股指期貨、股票期權與國債期貨采用保證金交
易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，標的資產(chǎn)價格的微小變動就可能會使投
資者權益遭受較大損失。股指期貨、股票期權與國債期貨采用每日無負債結算制度，如果沒有在規(guī)
定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
為對沖信用風險，本基金可能投資信用衍生品，信用衍生品的投資可能面臨流動性風險、償付
風險、以及價格波動風險等。其中：
流動性風險是指信用衍生品在交易轉讓過程中，因無法找到交易對手或交易對手較少導致難以
將其以合理價格變現(xiàn)的風險；
償付風險是指在信用衍生品存續(xù)期內(nèi)由于不可控制的市場或環(huán)境變化，創(chuàng)設機構可能出現(xiàn)經(jīng)營
狀況不佳或用于償付的現(xiàn)金流與預期發(fā)生偏差，從而影響信用衍生品結算的風險；
價格波動風險是指由于創(chuàng)設機構，或所受保護債券主體經(jīng)營情況，或利率環(huán)境出現(xiàn)變化，引起
信用衍生品交易價格波動的風險。
本基金采用信用衍生品對沖信用債的信用風險，當信用債出現(xiàn)違約時，存在信用衍生品賣方無
力或拒絕履行信用保護承諾的風險。
本基金可投資于科創(chuàng)板股票，會面臨科創(chuàng)板機制下因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異
帶來的特有風險，包括但不限于：
（1）股價波動風險
科創(chuàng)板對個股每日漲跌幅限制為20%，且新股上市后的前5個交易日不設置漲跌幅限制，股價
可能表現(xiàn)出比A股其他板塊更為劇烈的波動。
（2）流動性風險
由于科創(chuàng)板股票的投資者門檻較高，股票流動性弱于A股其他板塊，投資者可能在特定階段對
科創(chuàng)板個股形成一致性預期，因此存在基金持有股票無法正常交易的風險。
（3）退市風險
科創(chuàng)板的退市標準將比A股其他板塊更加嚴格，且不再設置暫停上市、恢復上市和重新上市等
環(huán)節(jié)，因此上市公司退市風險更大，可能給基金凈值帶來不利影響。
（4）投資集中風險
科創(chuàng)板上市企業(yè)主要屬于科技創(chuàng)新成長型企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利、風險和業(yè)績波動等特征較
為相似，因此基金難以通過分散投資來降低風險，若股票價格同向波動，將引起基金凈值波動。
本基金可投資于在北京證券交易所上市的股票，北京證券交易所主要服務于創(chuàng)新型中小企業(yè)，
在發(fā)行、上市、交易、退市等方面的規(guī)則與其他交易場所存在差異，本基金須承受與之相關的特有
風險。
（1）中小企業(yè)經(jīng)營風險
北京證券交易所上市企業(yè)為創(chuàng)新型中小企業(yè)，該類企業(yè)往往具有規(guī)模小、對技術依賴高、迭代
快、議價能力不強等特點，抗市場風險和行業(yè)風險能力較弱，存在因產(chǎn)品、經(jīng)營模式、相關政策變
化而出現(xiàn)經(jīng)營失敗的風險；另一方面，部分中小企業(yè)可能尚處于初步發(fā)展階段，業(yè)務收入、現(xiàn)金流
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及盈利水平等具有較大不確定性，個股投資風險較大。因此，基金在追求北京證券交易所上市企業(yè)
帶來收益的同時，可能面臨相關企業(yè)無法盈利甚至產(chǎn)生導致較大虧損的風險。
（2）股價大幅波動風險
北京證券交易所在證券發(fā)行、交易、投資者適當性等方面與滬深證券交易所的制度規(guī)則存在一
定差別，包括北京證券交易所競價交易較滬深證券交易所設置了更寬的漲跌幅限制（上市后的首日
不設漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為30%），可能導致較大的股票價格波動。
（3）退市風險
根據(jù)北京證券交易所退市制度，上市企業(yè)退市情形較多，一旦所投資的北京證券交易所上市企
業(yè)進入退市流程，有可能退入新三板創(chuàng)新層或基礎層掛牌交易，或轉入退市公司板塊，基金可能無
法及時將該企業(yè)調(diào)出投資組合，從而面臨退出難度較大、流動性變差、變現(xiàn)成本較高以及股價大幅
波動的風險，可能對基金凈值造成不利影響。
（4）企業(yè)流動性風險
北京證券交易所投資門檻較高，個人投資者參與度相對較低；此外，由于北京證券交易所上市
企業(yè)規(guī)模小，部分企業(yè)股權較為集中，由此可能導致整體流動性相對較弱。若投資者在特定階段對
個券形成一致預期，基金可能面臨無法及時變現(xiàn)及其他相關流動性風險。
（5）投資集中風險
北京證券交易所上市公司主要屬于創(chuàng)新型中小企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利、風險和業(yè)績波動等特
征較為相似，因此基金難以通過分散投資來降低風險，若股票價格同向波動，將引起基金凈值較大
波動。
（6）監(jiān)管規(guī)則變化的風險
北京證券交易所相關法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務規(guī)則，可能根據(jù)市
場情況進行修改完善，或者補充制定新的法律法規(guī)和業(yè)務規(guī)則，可能對基金投資運作產(chǎn)生影響，或
導致基金投資運作相應調(diào)整變化。
本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券（ABS）是一種債券性質的金融工具，其向投資者
支付的本息來自于基礎資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流或剩余權益。與股票和一般債券不同，資產(chǎn)支持證券不
是對某一經(jīng)營實體的利益要求權，而是對基礎資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流和剩余權益的要求權，是一種
以資產(chǎn)信用為支持的證券，所面臨的風險主要包括交易結構風險、各種原因導致的基礎資產(chǎn)池現(xiàn)金
流與對應證券現(xiàn)金流不匹配產(chǎn)生的信用風險、市場交易不活躍導致的流動性風險等。
本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎證券價格波動影響，存托憑證
的境外基礎證券的相關風險可能直接或間接成為本基金的風險。本基金可根據(jù)投資策略需要或市場
環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不將基金資產(chǎn)投資于存托憑證，基金資產(chǎn)
并非必然投資存托憑證。
本基金可參與融資業(yè)務。融資業(yè)務存在信用風險、投資風險和合規(guī)風險等風險。具體而言，信
用風險是指本基金在融資業(yè)務中，因交易對手方違約無法按期償付本金、利息等證券相關權益，導
致基金資產(chǎn)損失的風險。投資風險是指本基金在融資業(yè)務中，因投資策略失敗、對投資標的預判失
誤等導致基金資產(chǎn)損失的風險。合規(guī)風險是指由于違反相關監(jiān)管法規(guī)，從而受到監(jiān)管部門處罰的風
險，主要包括業(yè)務超出監(jiān)管機關規(guī)定范圍、風險控制指標超過監(jiān)管部門規(guī)定閥值等。
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（二）重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，
也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一
定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人?；甬a(chǎn)
品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變更的，基金
管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準
確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發(fā)布的相關臨時公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[www.hffunds.cn]、客服電話[40000-96326]
基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
基金份額凈值
基金銷售機構及聯(lián)系方式
其他重要資料
六、其他情況說明
無。
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